在银行业净息差抓续收窄、大宗银行主动压降高老本欠债的大配景下，中国银行于7月发售2026年第一期个东谈主大额存单。值得预防的是，这次产物遮盖了包括5年期在内的一谈七个期限免费夜夜直播，其中惯例产物5年期年化利率为1.6%，3号产物5年期年化利率为1.55%，起存金额均为20万元。

自2025年年中以来，5年期大额存单已在国有大行体系内“难觅踪迹”。与此同期，把柄国度金融监督处罚总局发布的数据，2026年一季度营业银行净息差较前年四季度进一步着落2个基点。在息差承压与永久进款产物稀缺的双重配景下，中行的这一动作激发商场温雅。

中行逆势上新

中国银行这次刊行的2026年第一期个东谈主大额存单，产物类型分为惯例产物、1号产物和3号产物三种。其中，1号产物发售对象为特定客户。面向个东谈主客户的惯例产物各期限利率永诀为：1个月0.8%、3个月0.8%、6个月1%、1年期1.1%、2年期1.2%、3年期1.55%、5年期1.6%。3号产物各期限利率则在惯例产物基础上永诀下调0.05个百分点。中国银行在公告中示意，大额存单利率较同期限挂牌进款产物更具竞争力，且流动性好，可屡次部分提前支取，可办理质押贷款，到期一次性付息产物支援个东谈主客户间转让。

对比来看，该行平庸整存整取按时进款中，50元起存的3年期和5年期年化利率永诀仅为1.25%和1.3%；但若起存金额达到5000元，3年期和5年期利率即永诀升至1.55%和1.6%，与大额存单利率王人备抓平。这意味着，关于资金量在5000元至20万元之间的客户，中国银行提供了与高净值客户同等的长端利率。

值得温雅的是，比拟该行前年5月20日刊行的2025年第一期个东谈主大额存单免费夜夜直播，本期产物中1个月至1年期的短期利率均下调了10个基点，而3年期和5年期利率保抓不变。更为要道的变化在于发售对象——此前高利率永久产物仅限特定客户购买，这次则扩大至全体个东谈主客户，遮盖范围剖释拓宽。

关于这一“逆势”操作，招联首席经济学家董希淼示意，中国银行在永久限大额存单近乎绝迹的配景下，逆势上架包含5年期在内的全期限产物，并非回转信号，而是在利率下行预期主导的商场中，其把柄本人钞票欠债情况，通过提供稀缺的永久进款器用，提前锁定储户的永久欠债，优化本人欠债结构，同期诈欺大行的额度上风进行各别化揽储。

南开大学金融学锤真金不怕火田利辉则从更具体的角度分析称，中国银行重启发售5年期大额存单，是基于其本人跨境业务的很是欠债结构需求，而非行业趋势回转。行为海外化经由最高的国有大行，该行需通过永久限欠债匹配中永久跨境钞票，缓解久期错配压力。他同期指出，个东谈主大额存单5年期利率（1.60%）仅比3年期（1.55%）高5个基点，亚洲国产精品无码中文字满老本可控，且支援转让机制裁汰了流动性风险。

商场分化加重

尽管中国银行推出了5年期大额存单，但从全商场来看，这一产物仍属“稀缺品”。记者查询发现，当今除中国银行外，其他国有大行均未上架5年期大额存单。工商银行、农业银行、树立银行等在售大额存单最永久限均为3年，最高年化利率为1.55%；邮储银行与交通银行则暂时莫得大额存单产物在售。股份制银行方面，招商银行App现时在售的大额存单最永久限仅为2年；浦发银行3年期大额存单利率为1.75%，中信银行3年期20万元起存利率1.7%。不外，吉祥银行在售大额存单最永久限也有5年，20万元起存，对应利率为1.65%。

事实上，自2025年年中起，工商银行、农业银行、中国银行、树立银行、交通银行、邮储银行六家国有大行已全面停售5年期大额存单产物。部分股份制银行及城商行也紧随后来减轻了永久进款业务。

值得温雅的是，在中行“上新”5年期大额存单的同期，多家中小银行却在反向操作——下架中永久进款产物。2026年以来，曾被视为中小银行揽储利器的中永久阻挡期进款正履历大规模下架。当今北京中关村银行、吉林亿联银行、威海蓝海银行等多家民营银行均无五年期按时进款在售。

中信证券研报分析以为，现时进款商场的揽储计谋正呈现剖释分化：一方面，多家民营银行络续下架或下调中永久按时进款产物，国有大行和股份制银行也无边压缩大额存单供给；另一方面，部分区域性中小银行则加大大额存单刊行力度。两者背后的共同逻辑，都是在低利率环境下再行均衡规模、老本和牢固性。中信证券连络进一步指出，在现时利率核心抓续下移、净息差压力仍待缓释的配景下，部分银行下架中永久定存，内容上是主动压降高老本欠债、优化欠债结构的调整。

董希淼也明确示意，探讨到银行业净息差抓续收窄的客不雅实践，其他主流银行跟进刊行5年期大额存单的可能性不高。田利辉一样以为，现时资金面宽松、降息预期主导，银行无边倾向以短期限产物纯真派遣利率下行，将来大额存单供给或将呈现结构性分化，国有大行抓续压降永久限产物，区域性银行或阶段性冲时点刊行，但全行业“短久期、低利率”基调不变。

瞻望后市，业内东谈主士无边以为，在端正宽松货币环境与银行息差压力抓续的双重作用下，大额存单利率低位运即将成为常态。中国邮政储蓄银行连络员娄飞鹏预测，全年大额存单利率将延续低位驱动态势，尽管个别银行可能因短期流动性需要刊行利率略高的产物，但举座利率核心难以显赫回升。关于储户而言，1.6%的利率在现时进款产物中具有一定的锁订价值免费夜夜直播，且产物支援转让，但5年期资金锁定的流动性老本险峻淡薄，这笔账是否合算，取决于个东谈主对将来利率走势的判断以及对资金流动性的需求。